资料显示,丰山转债信用级别为“AA-”,债券期限6年(第一年0.3%、第二年0.6%、第三年1.0%、第四年1.5%、第五年2.0%、第六年3.0%,到期赎回价为115元(含最后一期利息)。),对应正股名丰山集团,正股最新价为8.17元,转股开始日为2023年1月3日,转股价为13.73元。
资料显示,伟22转债信用级别为“AA”,债券期限6年(第一年0.20%、第二年0.40%、第三年0.80%、第四年1.50%、第五年1.80%、第六年2.00%),对应正股名伟明环保,正股最新价为19.16元,转股开始日为2023年1月30日,转股价为27.75元。
《科创板日报》7月19日讯(记者邱思雨)今日(7月19日),《关于深化科创板改革服务科技创新和新质生产力发展的八条措施》(下称:“科创板八条”)迎来满月。
“科创板八条”自发布一个月以来,在支持硬科技企业科创板上市、优化发行承销制度、再融资、并购重组、指数产品及市场生态等8个方面,提出30余项支持和优化举措,落地效果明显。
同时,上交所累计组织近10场座谈培训等形式的市场宣贯,覆盖约100家科创板上市公司、25家证券公司、9家创投机构、25家基金公司。从首发上市、并购重组、产品创新等方面,已有一批典型案例落地。
科创板将于7月22日迎来开市五周年。五年来,科创板作为我国资本市场改革的“试验田”,不仅培育了一大批具有国际竞争力的科技创新企业,还为中国新质生产力发展提供了重要支撑。
“科创板八条”满月
谈及“科创板八条”对科创板上市公司的影响,上海市光明律师事务所陈铁娇律师接受《科创板日报》记者采访时表示,“科创板八条”提升了市场活跃度、优化资源配置、促进了创新发展,从入口端、融资端、交易端三方面发力。
入口端方面,今年6月20日,上交所受理泰金新能首发上市申请,成为科创板2024年以来首单受理企业;7月12日,上交所已对其发出首轮问询函。
华泰证券分析师王以表示,“科创板八条”将精准把控“硬科技”入口端,严防“伪科技”企业在科创板上市。未来硬科技含量有望进一步提升。另一方面,“科创板八条”的制度包容性较大,支持具有关键核心技术、市场潜力大、科创属性突出的优质未盈利科技型企业在科创板上市。
融资端方面,“科创板八条”优化新股发行定价,试点3%的最高报价剔除比例。
今年7月17日晚间,龙图光罩发布IPO初步询价相关公告,该公司是“科创板八条”发布以来首家发行上市的科创板股票,将在发行定价环节剔除3%最高报价比例。龙图光罩也在公告中提醒投资者注意高价剔除机制,该公司将在今年7月23日进行初步询价,今年7月26日进行网上申购。
据华泰证券统计,2021年9月18日至2024年6月19日,科创板新股首发市盈率中值为66倍。
华泰证券分析师王以认为,“科创板八条”有助减少网下投资者报高价冲动,推动新股回归其内在价值、降低首发市盈率波动。同时,“科创板八条”推动再融资储架发行试点,或能够平缓限售股解禁后的集中减持对二级市场的冲击、稳定资本市场。
交易端方面,“科创板八条”研究优化科创板做市商机制、盘后交易机制;丰富科创板指数、ETF品类及其期权产品。指数投资方面,上交所和中证指数有限公司表示将于今年7月26日发布上证科创板芯片设计主题指数和上证科创板半导体材料设备主题指数。
上海市光明律师事务所陈铁娇律师向《科创板日报》记者表示,“科创板八条”对交易端的优化有利于提升科创板市场的流动性和活跃度;指数投资产品扩容为投资者提供更加多样化的投资选择。在华泰证券分析师王以看来,科创板或迎来新一轮增量资金。
就“科创板八条”的整体影响,有业内人士对《科创板日报》记者表示,“科创板八条”一是提升了科创板对科技创新企业的吸引力,通过更加灵活、包容的制度设计,拓宽了企业融资渠道;二是增强了资本市场的资源配置效率,引导资金流向更具成长潜力的科技创新领域;三是促进了资本市场与科技创新的深度融合,加速了科技成果向现实生产力的转化。
科创板并购重组成效显著
“科创板八条”自实施以来,在推动科创板企业并购重组方面亦取得显著成效。“科创板八条”更大力度支持并购重组,建立健全“绿色通道”,鼓励科创板上市公司开展产业链上下游的并购整合,提升产业协同效应。
今年7月16日,普源精电发行股份购买耐数电子67.74%股权获证监会同意注册,系“科创板八条”发布后并购重组注册第一单,从受理至注册生效用时仅2个月。近一个月以来,包括纳芯微、富创精密、希荻微在内的多家科创板公司披露并购计划。
对此,有业内人士向《科创板日报》记者分析表示,该案例是“科创板八条”加大支持并购重组力度的直接体现。这不仅缩短了并购重组的审批周期,提高市场效率,还鼓励更多科创板企业通过并购重组实现外延式增长,优化产业结构,增强市场竞争力。
申万宏源分析师陆灏川认为,“科创板八条”并购重组相关政策具备三项要点:
其一是鼓励纵向并购,做强做精主业,预计围绕产业链资源进行整合的纵向并购,将成为新一轮高质量并购重组的主要特征。
其二是鼓励包括定向可转债、股份对价分期支付、并购贷款在内的多种支付方式。“细分到各个支付方式,定向可转债既不消耗现金储备,也不用立刻摊薄EPS;股份对价分期支付则降低并购中信息不对称带来的风险;并购贷款来自商业银行的权益资金供给,补位科创领域融资缺口。”
其三是并购审核估值权重下降、质地权重上升。“此前并购重组审核中强调盈利性山东期货配资,对并购的动机包容度不足。后续估值包容性提升,或将为上市公司收购盈利预期暂不明朗的科创类资产扫清障碍。”